Giá dầu thô bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nào?

Dầu thô ổn định khi Mỹ kêu gọi tăng nguồn cung từ OPEC +
5/5 - (3 bình chọn)

Sức khỏe nền kinh tế

Giá dầu thô khá nhạy cảm với sức khỏe của nền kinh tế. Tăng trưởng kinh tế có tác động mạnh đến tiêu thụ dầu. Tăng nhu cầu vận chuyển (du lịch và vận chuyển hàng hóa…), nhu cầu điện năng cao hơn và tăng cường xây dựng đường bộ (sử dụng nhựa đường: là một sản phẩm được sản xuất từ dầu thô) và các sản phẩm khác dẫn đến nhu cầu dầu thô gia tăng.

Kỳ vọng tăng trưởng kinh tế mạnh hơn có thể dẫn đến giá dầu thô cao hơn do các nhà đầu cơ dự đoán nhu cầu dầu thô cao hơn.

 

Nhiều ô tô điện và ô tô tiết kiệm nhiên liệu hơn

Trong 50 năm qua, ô tô ngày càng trở nên tiết kiệm nhiên liệu hơn. Thời kỳ của những chiếc xe Mỹ ngốn nhiên liệu đã qua và trọng tâm là những chiếc xe châu  u, Nhật Bản và Hàn Quốc thực sự tiết kiệm nhiên liệu hơn. Tiếp đó là mối đe dọa từ ngành ô tô điện từ các công ty như Tesla của Mỹ, Nio của Trung Quốc….

Tesla có kế hoạch tăng công suất ô tô điện lên gấp 40 lần trong vòng 10 năm tới. Khi pin ô tô điện được đầu tư nghiên cứu và ô tô điện trở thành một đề xuất kinh doanh phát triển hơn, nhu cầu về dầu thô làm nhiên liệu giảm và giá dầu thô cũng sẽ như vậy.

Chuyển đổi sang năng lượng sạch
Biến đổi khí hậu là một thách thức lớn đối với các quốc gia và nhiên liệu hóa thạch đã và đang là một trong những tác nhân gây ô nhiễm môi trường lớn nhất. Hiệp định Khí hậu Paris đặt ra một thời gian biểu rõ ràng để thay đổi việc sản xuất điện năng kém hiệu quả và giảm sự phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch cho ô tô.

Đến thời của ông Joe Biden, việc chuyển đổi sang một nền kinh tế xanh, ít sử dụng nhiên liệu hóa thạch đã được tái khởi đông. Trong những năm tới, thế giới sẽ ngày càng rời xa nhiên liệu hóa thạch. Khi xu hướng này bị phá vỡ, nhu cầu dầu thô trên toàn cầu sẽ sụt giảm khiến giá dầu thô bước vào chu kỳ giảm giá.

Xem thêm: Giá khí tự nhiên tăng hay giảm bởi các yếu tố nào?

Nguồn cung cấp dầu từ OPEC

Các thông báo của tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ OPEC rất có ảnh hưởng đến giá dầu thô. Bất cứ tuyên bố mạnh mẽ về định hướng cắt giảm hay gia tăng sản lượng dầu mỏ có thể đủ để tác động đến tâm lý và dẫn đến giá dầu thô cao hoặc thấp hơn trong ngắn hạn.

Mức công suất dự phòng, đặc biệt là từ nước sản xuất dầu Saudi Arabia là một chỉ số được theo dõi nhiều về mức độ mà thị trường dầu thô có thể phản ứng với những cú sốc không lường trước được. Mức công suất dự phòng nhỏ hơn thường là một dấu hiệu cho thấy giá dầu thô cao hơn.

 

Nguồn cung ngoài OPEC

Các thành viên không thuộc OPEC thường không phải tuân theo bất kỳ thỏa thuận nào về lượng dầu mà họ sản xuất. Các công ty dầu thô sản xuất số lượng dầu mà họ có thể làm về mặt kỹ thuật và kinh tế theo giá thị trường với một chi phí nhất định. Gần đây việc gia tăng sản lượng của dầu Biển Bắc hay dầu thô đá phiến ở Mỹ, các nhà sản xuất dầu ngoài OPEC thường có thể gây bất ngờ cho giá dầu thô trên thị trường, khi có thể đưa ra các thông báo tăng giảm sản lượng dầu thô trái ngược với với thành viên OPEC.

Xem thêm:  Giá dầu WTI tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2018

 

Thời tiết

Nếu thời tiết khắc nghiệt như mưa bão, gió mạnh, thì các giàn khoan dầu thô và các phương tiện vận tải hoạt động ở Vịnh Mexico có khả năng phải ngừng hoạt động hoặc thậm chí có thể bị thiệt hại. Nếu sản lượng dầu bị sụt giảm, điều này có thể dẫn đến giá dầu thô cao hơn vì các nhà máy lọc dầu trong khu vực, phụ thuộc vào sản lượng của vùng Vịnh, buộc phải tìm kiếm dầu thô ở nơi khác.

Trong khi đó, nhiệt độ quá lạnh có thể đồng nghĩa với việc không thể tắt các đường ống (nếu tắt có thể gây đông đá đường ống dẫn dầu) – một trong những lý do khiến Nga khó hỗ trợ OPEC cắt giảm sản lượng trong mùa đông.

Nhiệt độ rất ấm và rất lạnh, đặc biệt là trong thời gian dài, có thể làm tăng đáng kể nhu cầu về dầu thô và dầu sưởi để làm mát và sưởi ấm. Ví dụ, Ả Rập Saudi phụ thuộc vào dầu thô để tạo ra điện. Nếu mùa hè đặc biệt nóng thì dầu thô được sử dụng nhiều hơn để sản xuất điện, dẫn đến việc xuất khẩu ít hơn.

Mọi ảnh hưởng tiêu cực của thời tiết lên hoạt động khai thác, vận chuyển dầu thô đều gây tác động ngắn hạn lên nguồn cung dầu trên thị trường, gây áp lực lên giá dầu thô.

 

Đồng Đô la Mỹ

Giống như hầu hết các mặt hàng giao dịch quốc tế, dầu được định giá bằng đồng đô la Mỹ. Về cơ bản, việc giảm giá trị của đồng đô la Mỹ so với tiền tệ của người mua hàng hóa có nghĩa là người mua sẽ cần phải chi tiêu ít hơn đồng tiền của họ để mua một lượng hàng hóa nhất định. Khi hàng hóa trở nên ít đắt hơn, cầu đối với hàng hóa đó tăng lên, dẫn đến việc tăng giá và ngược lại.

Điều này có nghĩa là giá trị của đồng Đô la có tác động lớn đến giá dầu thô. Ví dụ, nếu đồng đô la trở nên mạnh hơn, giá dầu thô sẽ có xu hướng giảm và ngược lại đồng Đô la Mỹ tăng sẽ khiến giá dầu thô giảm.

Đồng đô la yếu hơn cũng như một yếu tố không khuyến khích các nhà sản xuất tăng sản lượng. Ví dụ, đồng đô la Mỹ giảm giá so với đồng rúp của Nga có thể làm giảm tỷ suất lợi nhuận của các công ty dầu thô ở Nga. Tất cả doanh thu của các nhà sản xuất dầu sẽ được nhận bằng đô la Mỹ, và khi chuyển sang nội tệ sẽ nhận được ít tiền rúp hơn,, kèm một phần chi phí sẽ được tính bằng đồng rúp là không đổi. Do đó, triển vọng về tỷ suất lợi nhuận thấp hơn đóng vai trò là động lực để giảm nguồn cung dầu.

Mối quan hệ giữa giá dầu thô và đô la Mỹ hoạt động theo cả hai cách. Ví dụ, sự sụt giảm doanh thu từ dầu thô từ các nước sản xuất dầu có thể dẫn đến việc họ phải rút lại tiền mà họ đã đầu tư ở những nơi khác trên thế giới (đặc biệt là Mỹ) để tối ưu ngân sách của họ. Việc hồi hương của những cái gọi là “Petrodollars” sau đó có thể dẫn đến sự sụt giảm giá trị của đồng đô la Mỹ.

Xem thêm:  Giá dầu thô phục hồi nhẹ sau cú lao dốc đêm qua (05/08)

 

Chiến tranh và xung đột chính trị

Nhìn lướt qua một biểu đồ giá dầu thô những năm 1970 cho thấy một loạt các biến động liên quan đến chính trị. Rõ ràng là những biến động chính trị sẽ gây ảnh hưởng đến nguồn cung dầu thô ra thị trường, gây áp lực tăng giá lên dầu thô. Từ cuộc cách mạng Iran, cuộc xâm lược Kuwait của Iraq hay cuộc xâm lược Iraq do Mỹ dẫn đầu trong Chiến tranh vùng Vịnh lần thứ hai, hay gần đây hơn, các cuộc nổi dậy liên quan đến Mùa xuân Ả Rập ở Libya hay Ai Cập cũng đã ảnh hưởng đến giá dầu thô.

Chiến tranh vùng Vịnh lần thứ nhất là một ví dụ điển hình. Cuộc xâm lược Kuwait của Iraq đã khiến giá tăng cao hơn, nhưng ngay sau khi Mỹ dẫn đầu cuộc  đổ bộ, giá dầu thô đã giảm trở lại do suy đoán rằng cuộc xung đột sẽ được kết thúc nhanh chóng và quân đội Mỹ sẽ bảo vệ các cơ sở sản xuất dầu.

 

Hoạt động Đầu cơ

Dầu thô và các sản phẩm từ dầu có xu hướng đóng một vai trò quan trọng trong các quỹ chỉ số hàng hóa. Một số nhà nghiên cứu cho rằng các quỹ này đã đẩy giá dầu thô lên cao hơn mức bình thường.

Mặc dù các nguyên tắc cơ bản vật lý của cung và cầu cuối cùng vẫn chiếm ưu thế, nhưng thị trường vật chất có thể không phải lúc nào cũng có thể cố định giá tương lai trong nhiều ngày, vài tháng hoặc thậm chí nhiều năm. Cần có thời gian để thị trường chuyển hướng và tích lũy đủ nguồn cung vật chất từ ​​các kênh kinh doanh thông thường để đáp ứng sự gia tăng của giá dầu thô kỳ hạn do các yếu tố đầu cơ trên thị trường tài chính thay vì các yếu tố cơ bản.

 

Dự trữ dầu thô

Thông thường, lượng dầu thô dự trữ giảm xảy ra nếu nhu cầu tăng nhanh hơn cung, dẫn đến giá hàng hóa cao hơn. Tuy nhiên, mức dự trữ giảm có thể làm cho một thị trường hàng hóa cụ thể dễ bị tổn thương hơn do nguồn cung bị gián đoạn ngoài dự kiến do nhu cầu tăng đột ngột.

Thông thường, có mối tương quan nghịch nhau giữa lượng dự trữ và giá dầu thô. Tuy nhiên, dữ liệu tương đối mạnh mẽ tồn tại ở Mỹ và nhiều quốc gia OECD khác, nhưng các khu vực khác trên thế giới lại không có số liệu rõ ràng.

Một trong những kho dự trữ chiến lược được biết đến nhiều nhất là Dự trữ dầu thô Chiến lược (SPR) của Mỹ, nguồn cung cấp khẩn cấp lớn nhất trên thế giới với khả năng chứa tới 727 triệu thùng dầu. Gần đây nhất, nó được sử dụng để bù đắp cho sự gián đoạn nguồn cung cấp dầu ở Vịnh Mexico sau cơn bão Katrina năm 2005 và sau biến động chính trị và mất sản lượng dầu ở Libya năm 2011.

Gần đây hơn, các quốc gia khác như Trung Quốc đã tìm cách thành lập SPR của riêng mình, thường tham gia thị trường khi giá dầu thô tương đối thấp mùa dịch Covid-19 để tích lũy dự trữ của họ.

=========
– Kiếm lợi nhuận khi giá xăng, giá dầu thô, kim loại, nông sản… biến động
– Đầu tư hàng hóa phái sinh – Kênh đầu tư mới và hoàn toàn hợp pháp tại Việt Nam.
– Kiếm lợi nhuận khi giao dịch dầu thô, bạc, kim loại, cà phê, đậu tương…
? Đăng kí mở tài khoản đầu tư và nhận tư vấn miễn phí:
☎ Hotline/Zalo: 0775 522 522
? Email: support@mexdn.vn
Subscribe
Notify of
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments